- Аналитики BlackRock считают, что доля биткоина в традиционном инвестиционном портфеле должна составлять от 1% до 2%.
- Они сравнили уровень риска такого распределения с акциями компаний так называемой «Великолепной семерки».
- Инвестиционный директор ETF и индексных продуктов BlackRock Самара Коэн уверена, что этот шаг позволит максимизировать потенциал биткоина как диверсификатора.
-
Доля первой криптовалюты в традиционных инвестиционных портфелях должна составлять 1-2%. Об этом говорится в отчете BlackRock Investment Institute.
Эксперты назвали это «разумным диапазоном» для стандартного портфеля «60/40», где 60% составляют акции и 40% — облигации. Такое распределение приравняло бы биткоин к компаниям так называемой «Великолепной семерки» (Magnificent 7), куда входят Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, NVIDIA и Tesla.
Средняя рыночная капитализация последних насчитывает почти 35% рыночной капитализации по индексу S&P 500 ($46 трлн).
Отметим, что капитализация биткоина превышает $2 трлн, по данным CoinMarketCap на момент подготовки материала. За последние 12 месяцев цена криптовалюты выросла более чем на 130% по сравнению с приростом индекса S&P 500 на 32%, отметили в Forbes.
Впрочем, доля первой криптовалюты не должна превышать 2% в портфеле — это привело бы к повышенным рискам, отмечается в отчете.
Распределение биткоина в инвестиционном портфеле. Источник: BlackRock. «Мы предлагаем решение по распределению [в портфеле], которое обеспечивает правильный баланс, учитывая значительную волатильность цены биткоина. Такой шаг позволит максимизировать его потенциал как диверсификатора, минимизируя при этом его вклад в общий риск портфеля», — заявила инвестиционный директор ETF и индексных продуктов BlackRock Самара Коэн.
Эксперты крупнейшей в мире компании по размеру активов под управлением предположили дальнейшие изменения в отношении к первой криптовалюте из-за ряда факторов. В частности — глобальной фрагментации финансовой системы, растущего геополитического напряжения, отсутствия доверия к банкам и роста дефицита.
«Стоимость биткоина растет, когда его заранее определенное предложение сталкивается с восходящим спросом, а спрос меняется в зависимости от веры инвесторов в потенциал биткоина для более широкого использования», — отмечается в отчете.
Широкое внедрение криптовалюты может стимулировать ее трансграничность и децентрализация, подчеркнули эксперты.
В отчете BlackRock также указали на исторически низкую корреляцию первой криптовалюты с традиционными рынками.
По мнению Коэн, в связи с событиями предыдущих двух лет инвесторы могли отдать предпочтение наличным и похожим инструментам в портфеле, которые имеют минимальные риски. Однако инвесторам стоит пересмотреть стратегию в соответствии с новыми рыночными условиями. В 2024 году необходимо понимать риск реинвестирования, низкие ставки и необходимость перехода к долгосрочному распределению активов.
Хотя BlackRock рекомендует выделять максимум 2% средств на биткоин в портфеле для большинства инвесторов, будущий прирост цены может быть сложнее вследствие изменений в характеристиках доходности, отметили в компании.
Напомним, что объем активов спотового биржевого фонда на базе первой криптовалюты от BlackRock превысил $50 млрд. Такого результата компания достигла менее чем за год.
